【热门提问】我每天看基金涨跌,这种情况下还有必要设置定投吗?

subtitle 好买商学院 09-16 17:17

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非常有必要设置定投。很多小伙伴每天看行情,都希望可以通过主动择时,买在低位卖在高位,以此代替定投,但理想很丰满,现实很骨感。

对于多数人,每天看净值涨跌是没有用的,因为每天看到的都只是最后的结果,你还是不理解基金上涨和下跌的原因,对于市场的未来走势更没有形成自己的判断,就像股神巴菲特说的,“投资就像打棒球,要想让记分牌不断翻滚,你就必须盯着球场而不是记分牌。”

而且,如果你的出发点是寻求低买高卖,每天盯着市场,这种行为很可能导致两种消极结果,首先你可能会被市场的情绪所带偏,陷入追涨杀跌的怪圈,其次你可能会太关注短期涨跌,逢跌就加仓,很可能指数短期调整,还在半山腰,你就已经满仓了。

回到定投,定投这种投资方式有三大优点,适合多数的投资小白。

第一,解决择时难点。特别在A股中,历史上牛短熊长,震荡行情是主流,如果我们无法判断哪个阶段是高点哪个是低点,那还不如选择基金定投来解决择时问题。

第二,克服人性弱点。虽然大家都知道,“别人恐惧我贪婪,别人贪婪我恐惧”,但真正处于市场当中时,却很难执行。举个例子,如果遇到2018年全年单边下行的行情,指数从3400点一路下行跌到2400点,你是否能保证自己不会因为恐慌而卖出?甚至还能坚持越跌越买?

事后复盘,确认买点和卖点都很简单,但在当时做出投资选择是很不容易的,所以,我们在看不清未来的时候,最好坚持投资纪律,按照自己设定的定投进行投资,以不变应万变。

第三,避免一次性买在高点的痛点。投资最怕的就是一次性买在高点,买高了,我们不仅可能遭受的损失更大,而且对于自己心理承受能力的考验也是极大的,所以干脆通过长期定投的方式,摊薄平均成本。只要市场长期来看是上涨的,定投赚到钱就是大概率的结果。

当然,对于一些有定投经验的小伙伴,也有高阶玩法。由于指数收益长期存在“均值回归”的定律,我们虽然不预测未来市场的走势,但是可以根据对应指数的估值来动态调整投资金额,也就是可以采用定期不定额的方式,简单说,定投时间和周期还是固定的,但是根据指数的估值情况(而不是指数的涨跌),来动态调整每一期投入的金额。

以按月定投指数基金为例,你可以观察定投时相关指数的估值水平,当估值处于低估状态,市盈率百分位低于30%,加大定投的金额,在估值处于高估状态,市盈率百分位高于80%时,减少定投的金额,甚至减仓止盈。

你是如何来决定基金的买点和卖点?欢迎在文章下方留言讨论。

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