股市真正厉害的人,如何一步步走出来的?我熬夜读完了,句句珠玑

subtitle 古深谈09-22 11:15

交易核心:对则持,错即改...

诺贝尔经济学奖得主卡尼曼的“前景理论”开行为经济学研究之先河,揭示了影响人类选择行为的非理性因素,描述与解释了人在不确定性条件下的判断与决策行为。

研究证实,由于经济环境的复杂性、未来的不确定性、信息的不完全性以及人类认识能力的有限性,人的决策会受自身能力及客观现实的限制。概而言之就是说,在经济行为中,人的理性往往是有限的。

前景理论有三个基本原理:处于收益状态时,大多数人喜欢规避风险;处于损失状态时,大多数人愿意承受风险;大多数人对损失比对收益更敏感。

运用前景理论,可以直面人性的一些“弱点”,理解投资时的非理性行为,提高交易决策能力。

前景原理一告诉我们,大多数人处于收益状态时,往往小心翼翼、厌恶风险、喜欢见好就收,害怕失去已有的利润。此时投资者有强烈地获利了结倾向,表现在股市中就是喜欢将赚钱的好仓获利卖出。有统计研究证实,在国内外金融市场中,都有一种“处置效应”,指的就是投资者卖出获利仓位的意愿远大于在亏损时卖出。

前景原理二告诉我们,大多数人处于亏损状态时,会极不甘心,不愿意面对亏损,而愿意承受更大的风险,并试图以博好运来挽回损失;表现在股市中就是喜欢将赔钱的仓位继续持有下去。统计数据进一步证实,交易者持有亏损仓位的时间远长于持有获利仓位。所有“爆仓”者的直接原因,就是在面对亏损仓位时不能止损。

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前景原理三告诉我们,大多数人对损失和获得的敏感程度有极大的差异,面对损失时的痛苦感要大大超过面对获得时的快乐感。表现在股市上就是,对于等额的资金,我们赔钱时带来的痛苦会远大于赚时带来的快乐。

从前景理论的原理出发,我们可以引出许多正确地交易理念。如:用“毕其功于一役”的赌博心态在股市中交易是一种可怕的弱智行为。根据前景理论,我们可以知道,人只有在不利的亏损状态时,才愿意博,而此时赔的概率最大。

面对过大的亏损,交易者往往有听天由命、放任自流来赌命博运的心态。出现这种想法与行为时,无疑是违背前景原理的。所以,当你损失到麻木而想任由市场摆布时,正是你最需要清醒且退出的时候。

从前景理论可以推导出股市中亏损交易者的交易流程,即因贪婪而入市,因希望而等待,因亏损而持有,因小利而放弃;周而复始,钱越来越少,行为却难以改变。

交易时,大多数人的正常表现是错则拖、赢必走。此行为与对则持、错即改的交易核心理念恰恰相违背。

交易五部曲

在交易时候,我们把步骤分成几个部分:1看,二做,三拿,四加码!五休息;这五个步骤是一个整体,相互衔接的!在这些环节里面,如果有一个环节出问题了,我们交易到最后都会出问题,大问题还是小问题罢了!因此交易者可以根据这些环节去找问题,对症下药!

1

第一个是看:就是对市场要会看,直白说就是市场下步走势,你根据自己认识,对市场研究,(包括技术分析,基本面研究,博弈研究)认为市场下步将怎么走概率比较大!这个你必须会看,这个环节容易吗!不容易,你必须打好基础,学会累积交易知识过程!需要沉淀自己知识。

2

第二个是做,也就是说你要会去做,敢去做,这个是实战环节,把你所学和积累会看技能基础上开始实战环节,这个部分包括认识自己;(包括自己性格特征,经济实力,等)这个环节是告诉你,当你认识市场有一定基础后,你还必须学会认识你自己!很多人以为认识自己很容易,其实这步还真不容易,一个能诚实认识自己交易者不容易做到的,你对自己交易诚实不诚实,一下子就能检验出来!因为你在做时候,遇到第一个问题就是恐惧,包括你交易时候亏损时候恐惧!所以有投资者觉得自己看对行情,但是不敢去做!

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第三个是能拿,你学会看和敢做了,你还必须有勇气去拿,这个拿是在你做对行情时候,要能拿住,也就是说做对情况下要敢拿,尽量放大你交易利润!在这个环节里面(你要克服人性恐惧和贪婪)也是很考验人的,敢拿并不是说你做进去就不动,如果错误情况下,敢拿就会死翘翘!所以这个是把握好分寸技能,直接考验你敏锐性和对矛盾心理处理能力!

4

第四是要学会加码,因为金融交易存在概率性,再厉害交易者他也并不是每次都对,根据我们了解统计,在这个市场交易厉害人,他特征是控制亏损范围;放大利润原则特征,因此在我们交易过程中,你可能很多次失败交易而止损,但是做对情况下,敢拿,敢去加码,一次就把之前亏损赚回来,甚至赚更多,这种策略就是好的策略!(这个过程要考验你勇气,信念,耐心品质)

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第五要学会休息,金融市场环境很复杂,周期性强,这部分没处理好,你即使前面几个步骤都成功了,一样会失败,(这个环节是考验你自控力,纪律性,执行力问题,敬畏市场品质)

写了这么多口水话,是告诉你:交易需要累积的,首先你要会有看到机会能力,然后敢去做,然后做对情况下要拿得住,拿得住还不够必须有勇气去加码,然后赚钱了要低调休息,不要觉得自己很厉害样子,要敬畏市场!容易吗?还真的不容易,这些环节我们都必须要去面对的!

许多交易者嘴上说想成功,但实际却不断地做冲动型交易,即在市场中赌博以获得短期快感。

大多数交易者都把大部分时间花在寻找好的交易机会上。一旦他们开始交易,就对自己失去控制,不是因为痉而不安,就是因为高兴而笑得合不拢嘴。他们的情绪就像过山车一样起起落落,都忘了获胜的基本因素在要有良好的自我控制力。正是由于他们不能控制自己的情绪,结果导致糟糕的投资绩效。

所有职业赢家都清楚心理因素在交易中的重要地位,而所有赔钱的业余投资者都忽视了这一点。

只有当你把交易看作一项严肃的智力游戏时,才会在交易中取得成功,而感性操作带来的后果往往是致命的。为了确保操作成功,就要练习进行防御性资金管理。对于一名优秀的交易者来说,需要像潜水员关注他的氧气袋一样,密切地关注他的资金动向。

成功的交易奠基于三大支柱:心理、市场分析与交易系统(方法)、资金管理。

为什么大多数交易者都会赔钱并最终被市场淘汰出局呢?情绪化交易和没有思路的交易是基中的两个主要原因。

无论买进还是卖出,成交价差都要吞噬掉账户里不少的资金。

优秀的交易者多为勤奋、精明之人。他们乐于接受新思想,他们交易的目的不是为了赚钱,而只是想做好交易。如果做对了,自然就赚到了钱。成功的交易者总是在不断完善自己的技能,达到自己的最佳水平比赚钱更重要。

一名成功的交易者是一位现实主义者。他知道自己的能力所在和局限性。

他们总是歪曲现实,徘徊在成功的道路上。成功的交易者必须意识到自己的幻想,并努力甩掉这些幻想。

赔钱的人不知道,其实交易很简单。赔钱的人之所以赔钱并不是因为资金量太少,而是因为他们的脑袋出了问题。

对于赔钱的人来说,资金多和资金少赔得一样快。因为他们操作过于频繁,资金管理太糟,太冒险,而这些都与资金量多少无关。不管他们的交易系统有多棒,连续几次交易出错就能让他赔光。交易者如果想发展壮大,就必须控制损失。如果每次交易只拿总资金量的一小部分,每次损失都不多,就能为自己赢得学习的时间,通过小损失来积累经验。

量价关系下的行情预转

“量行价先”这句话充分地说明了成交量是股价的先行指标。一般说来,成交量是股价的先锋官,当成交量率先于股价发生某种显著的变化时,这种变化迟早都会在股价的走势上反映出来。

1.量增价平,转阳信号

股价在低价区经过长期低迷后出现了成交量持续增加股价企稳的现象,一般都表现为成交量的“阳柱线”数量明显多于“阴柱线”数量,并且形成逐步增加的趋势。这说明股价已在底部慢慢地积聚上涨动力,但是出于各种原因股价的表现大大逊色于其成交量,基本上都是在做原地踏步运动,或是以小阴、小阳缓步攀升。这是一种明确的转阳信号,以后股价会把欠缺的那块补上的(如图1-1所示)。

图1-1量增价平转阳信号

2.量增价升,买入信号

成交量持续增加,股价也逐渐地形成了上升趋势,这是主力拉升股票的时期,也是买入股票的黄金时期,应该注意的是在此之前最好是有明确的主力入驻行为来作为后盾。“量增价升”是最常见的多头主动进攻模式(如图1-2所示)。

图1-2 量增价升买入信号

3.量平价升,持续买入

经过放量突破后,股价已进入到趋势性上涨时期,这时对成交量的要求也就不那么苛刻了,只要能够维持在一个相对稳定的水平上不再持续缩小就可以了,这也从侧面上说明了该股的高控盘性。日后股价还将会持续稳定上升,可在此期间适时参与(如图1-3所示)。

图1-3量平价升持续买入

4.量减价升,小心持有

股价在经连续上涨之后,成交量开始逐步减少,但股价仍在继续上升,这是最后的惯性上涨阶段,此刻主力已不再调动资金来拉升股价了,甚至还在分批卖出。若是手中已有筹码,一定要小心持有,最好不要试图去咬最后一口甘蔗;如手中没有筹码的话就千万不要再追涨了,危险已经悄悄地来临(如图1-4所示)。

图1-4量减价升小心持有

5.量减价平,减磅信号

股价在经过缩量惯性上冲后,已势如强弩之末,任意的一笔大单,任意的一点风吹草动,都可以将其大幅打低,如果此时出现了股价走平的趋势,则正是这种转势过程的过渡阶段。巨大的危机就在眼前,无论有无利好、利空消息,均应果断派发(如图1-5所示)。

图1-5量减价平减磅信号

6.量减价跌,卖出信号

成交量持续减少,股价趋势开始转为下降,这是一种可怕的信号。缩量下跌说明多数人都不愿意进场接盘,套牢筹码在很长一段时期内得不到充分的换手,没有充分的换手就形不成新的做多势力,没有新的做多势力股价还会阴跌下去,如此恶性循环下去,直至杀跌动能枯竭为止。这个阴跌过程是极具杀伤力的,如果事先能觉察到征兆,即使“割一些肉”下去也要火速离场(如图1-6所示)。

图1-6量减价跌卖出信号

7.量平价跌,继续卖出

股价在经过连续的上涨后,在成交量起伏不大的情况下形成了持续下跌现象,则代表下跌局面已形成了趋势。我们不应该,也没有能力和趋势作对。趋势在上涨过程中是“主升段”,在下跌过程中则是“主跌段”,“主跌段”破坏力不言而喻,止损出局是最为明智的选择(如图1-7所示)。

图1-7量平价跌继续卖出

8.量增价跌,弃卖观望

股价在经过长期而大幅的下跌之后,成交量开始增加,此时即使股价仍在下落也要慎重对待手中的筹码。当前已经到了极度恐慌的时刻,大量的套牢盘疯狂而出,同时多头力量也在不断地介入,大的成交量过后股价极有可能产生报复性反弹,应尽量挽回一些损失后再做出局打算,如时机适宜说不定还会碰到大牛股(如图1-8所示)。

图1-8量增价跌弃卖观望

市场往往喜欢挑选一些特别勇敢而又幸运的人,对他们非常配合自己的舞蹈颁发闪亮的奖章。这些人佩戴着奖章接受众人的膜拜和喝彩,得意洋洋而信心百倍。然而如果我们看看历史上这些勇士勋章获得者的下场,却发现他们绝大多数都最终被市场扔进了垃圾箱。勇敢+幸运+追捧,这是市场的诅咒而非祝福。

股票有双击和双杀,投资人自身一样有。很多默默无闻的人靠着某个或者某年的经典战绩,业绩飞升而人气暴涨,这其实就是一个双击的过程。本身这无疑是件幸运的好事,但如果由此被战誉绑架最终只会自己把自己骗了,那时惨烈的双杀几乎不可避免。投资的剧情里新鲜的桥段不多,主角换得勤而已。商业世界的一个铁律就是:凡超额收益,必具有高深壁垒。这一颠簸不破的真理,不会因为我们是做股票投资的、也不会因为我们选择的投资风格不同而改变。

成功的投资必然是困难的,长期要想获得超额收益更是难上加难,它会对所有的风格都一视同仁。只不过,不同的投资风格和策略难在不同的地方而已。我有时候想,最可怜但又无可救药的人是怎样的?不学无术?懒惰?愚蠢?其实都不是,而是不识好歹。不够聪明可以用勤奋弥补,懒惰和不学无术若有贵人相助也可。不识好歹就麻烦了,本来是害你的人当做恩人,明明是帮你却被当做敌人,这辈子还有好吗?重点来了,股市里这样的人可真心不少。

投资就像是在一片最熟悉的土地上周而复始的耕作,旅行却是到处寻找不同的风景和体会不同的生活。用恒定保守原则下投资赚的钱,去不断实现新奇的旅程,该是多美好的人生?但如果做反了:总是用各种新奇的招数在股市碰运气找快感,却最终既没赚到钱还被绑死在电脑前,那又是多么可悲?

无知、浮躁和自负,可能是投资中最危险的三个弱点。但比这三个单项更麻烦的是复合型的危险,比如无知+自负就升级为了愚蠢,无知+浮躁就沦为了赌徒,而三者皆中就是典型的“愚蠢的赌徒”。由此可知,持续学习、戒骄戒躁、拥有自知之明并且诚实面对自己,是避免成为愚蠢赌徒的必要前提。

驱动着人们去做加法(效率最优化)甚至乘法(加杠杆的效率最优化)的根本,其实是一颗贪婪而浮躁的心。当然世界上有天才,但赌自己会是天才这种小概率事件却不明智。然而人们宁愿追逐不明觉厉的美梦,也懒得去思考投资最本质的规律和最质朴的方法。

“输得起”看起来是一种低姿态,实际上却很不容易做到。真正输得起的,要么是足够年轻要么是具有足够雄厚的资源后备。在投资中这往往是个悖论,越输得起的心态就越好,行为越不容易跑偏;反而越输不起的就越想赌把大的尽快翻身。无法跳越这个心理陷阱,就很难真正形成投资意识。

股民很难赚钱的原因是赚钱的机会实在太多,而不是相反。当越是关注别人赚了多少钱时,你的钱就越难赚,你越感觉自己的股票难赚钱,你的操作就真的会越来越不赚钱。就像有一种宠物叫“别人家的宠物”,也总有一种股票叫“别人家的股票”,当你看在了眼里,也就输在了心里。

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