中概股集体暴跌的背后:审计底稿该不该交给美国?

subtitle 财经锐眼08-10 18:56 跟贴 37259 条

最近一段时间,中概股的日子不太好过。

事情起源于4月初,瑞幸咖啡自曝财务造假一事。

在浑水发布做空报告之后,瑞幸开始是矢口否认,但到了4月初终于“纸里包不住火”,被迫自曝财务造假。

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此事可以说是中概股历史上最大的丑闻之一,令全世界资本市场一片哗然。

瑞幸想“割美国人韭菜”,但等待它的是退市。瑞幸的相关高管,估计也难逃法律追责。

在4月底,美国证券证券交易委员会(SEC)主席杰伊克莱顿发表讲话,提醒投资者近期在调整仓位时,不要将资金投入在美国上市的中国公司股票。

一身为美国证券界掌门人,如此指名道姓地提醒投资者不要买中概股股票,这也是闻所未闻了。

瑞幸造假,严重损害中概股在国际资本市场上的声誉。进而影响了中概股的股价、估值和后续融资。

瑞幸造假东窗事发之后,中概股回归港股或A股的速度明显加快。比如某些电商、游戏类互联网巨头今年纷纷在港交所上市。

最近,中概股又遇到了“麻烦事”。

前几天,美国财政部在其官网发布总统金融市场工作组《关于保护美国投资者防范中国公司重大风险的报告》。

报告建议对来自中国的公司提高上市门槛,加强信息披露要求,强化投资风险提示。

以下两段是摘自媒体的报道:

1、上述报告针对包括中国在内的美国公众公司会计监督委员会(PCAOB)无法实施检查的辖区,建议对来自这些辖区的公司提高上市门槛,加强信息披露要求,强化投资风险提示,并要求已在美上市公司最迟于2022年1月1日前满足PCAOB开展检查的相关要求。

2、美国证券交易委员会(SEC)和财政部人员8月6日表示,他们向特朗普建议,已在美国上市而又未能达到美国法律审计要求的中方企业,须在2022年1月前全部摘牌。而目前尚未上市,但计划赴美IPO的中资企业,必须符合相关规定后才能上市。

受相关消息影响,上周五的美股股市,中概股集体大跌。

笔者注意到,SEC这个建议实际上是要求按照美国法律审计中国企业的会计底稿。

会计底稿,可以说是上市公司最底层、最基础的财务数据。长期以来,美国的投资者是只能通过中概股的公司披露的财务数据来了解公司本身的财务情况。

而瑞幸造假事件,无疑加深了美国投资者对中概股的怀疑,这时候美国方面要求能够审计中概股公司的会计底稿,按美国方面的说法,这是为了从根源上杜绝财务造假事件。

对于美方的这个《报告》,8月8日,中国证监会也作出表态:

“中方从未禁止或阻止相关会计师事务所向境外监管机构提供审计工作底稿。正如美方报告中提及的,中国证券监管机构迄今已向美国证券监管机构提供了多家在美上市中国公司的审计工作底稿。”

早在2013年,中国证监会等部门就与美国美国公众公司会计监查委员会(PCAOB)签署了执法合作谅解备忘录,并对于会计底稿的问题,与PCAOB展开过合作。

当时的情况跟现在多多少少有些相似:

2011年,美股出现中概股丑闻。在3个月内,有20多家中概股公司的审计师提出辞职,或曝光公司的财务问题。

中概股的信誉受到打击,相关公司的被做空机构盯上,股价集体大跌。有的公司不得不停牌,甚至私有化退市。

当时,有超过100家中概股企业面临美国证券监管部门、财务审计部门、做空机构的质疑。

因此,2013年国内监管部门与PCAOB合作,无疑是打击上市公司造假的正义之举。

而2020年,瑞幸的造假又引发了新一轮的中概股信任危机。再加上大国之间关系变得有些紧张,美国相关部门趁机发难,提出审计会计底稿的问题。

这看起来虽然属于“借题发挥”,甚至有“故意打压中国企业”的嫌疑。但话说回来,中国公司既然在美国上市,享受美国投资者的融资支持,人家要求提供检查财务底稿,这于情于理也说得过去。

之前,美国监管机构长期无法检查中概股的财务审计状况以及在美国引起争议,这次人家较真起来要检查财务底稿,很多网友也觉得这是美国的合理要求。

在全景网关于这件事的投票中,认同“美国合理要求,接受美国审计”的网友,比例最高。

中概股公司,大都将审计工作委托给了全球四大会计师事务所:普华永道、德勤、毕马威和安永在中国的公司。

之前这些会计师事务所往往以“客户底稿按照中国法律属于准国家机密”为由,拒绝跟美国监管机构合作。这次中国的监管部门已经明确表态“从未禁止或阻止相关会计师事务所向境外监管机构提供审计工作底稿”,想必这些会计师事务所也就不好推辞了。

对于中概股来说,现在到了当机立断的时候。留在美股,就得接受会计底稿被美国方面审计;要么就私有化退市,来A股或者港股上市。

俗话说的好,身正不怕影子斜,真金不怕火炼。对于所有上市公司来说,只要自己的财务数据没造假,在哪上市都不怕被查!

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