小课堂第17期:基金分红什么原理?选现金分红还是红利再投?

subtitle 妈妈美食08-07 06:36

一、什么是基金分红

基金分红是指基金经理将基金收益的一部分以现金方式派发给投资人的一种方式。

也就是说派发的分红原本就是基金收益的一部分,并不是凭空多出来的钱。

很多新手朋友会存在认知误区,以为分红是额外的收益,其实不然。所以基金是否经常分红不适合用来判断基金的好坏。

基金分红有两种形式,分别是现金分红和红利再投资。大家可以在你购买基金的互联网代销平台上自由切换分红方式。

1. 如果选择现金分红,分红会以现金的形式发放给投资者,分红的那部分金额会被转入平台的活期宝或者你绑定的银行卡中。

分红后你持有的基金份额不变,但是基金的单位净值会有所下降,所以你的持有金额也会有所下降,但是如果把仍持有的金额和分红转入银行卡的金额相加会刚好等于分红前的金额。

2. 如果选择红利再投资,分红的那部分金额会按照分红除息后当日的最终基金净值,重新买入一定份额的该基金。

也就是说,分红后基金的单位净值会有所下降,但是持有的份额会有所增加,二者相乘最终持有金额不变。

我们以中欧时代先锋股票A/C为例更形象地理解一下这两种分红方式(仅为举例):

该基金今年6月11日有过一次分红经历,假如你当时持有100份该基金,10日的基金净值为1.7224,11日基金跌了0.71%,按理来说11日的基金净值应为1.7101,这时你的持有金额应为171.01元。

但是基金选择11日发放分红,每份分红0.1000元,所以11日的基金净值就变成了1.6010,而你将获得的分红金额为0.1 * 100 = 10元。

如果你选择了现金分红,这10元现金会在一两天内转入活钱宝或者你绑定的银行卡中。你的持有金额将从170.01元变成1.6010 * 100 = 160.01元。实际上总金额170.01元还是没有变。

如果你选择了红利再投资,平台会自动把这10元现金,以分红后的单位净值(也就是1.6010)重新买入该基金。那么买入的份额为6.25份。这样虽然基金的单位净值下降了,但是持有份额增加到106.25份,通过计算持有金额依旧是170.01元。

二、基金分红对我们有好处吗?

通过上面的例子大家应该清楚了,派发的分红,本身就是你已有的盈利,相当于把你的钱从你的左兜拿出来,再放进你的右兜里。

所以以后不要再根据基金是否发放分红来判断一支基金的好坏了,因为发不发放分红只是基金经理的一种选择,和基金业绩关系并不大,也不会增加你的盈利。

分红对于我们投资者来说唯一的好处是:如果基金分红时,刚好处于牛市或者相对的高点,本来你就打算止盈了,现金分红可以帮我们省下一部分赎回费,尤其是对于赎回费较高的A类投资者来说比较合算。

分红的好处也就仅此而已了,如果遇到你不想赎回的时候,例如刚买不久或者市场处于低估状态,那么即使你选择了红利再投资,再投入的那部分份额相较于之前的份额也是后买入的,未来就需要持有更长的时间赎回费才能清零,对于我们投资者来说也不能算是优点。

三、分红相关的几个常见问题

1. 如何更改分红方式?

一般互联网代销平台,都是可以在基金的持有信息展示页面中更换分红方式的。我们以天天基金和支付宝为例,如下图:

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天天基金修改分红方式

支付宝修改分红方式

2. 现金分红or红利再投?

这两种分红方式无所谓孰优孰劣,各有各的优缺点,最好根据当前的行情来做出判断:

选择现金分红可以免除赎回费,但是你持有的金额也就降低了,如果行情持续上涨,不就少赚了一些嘛。

选择红利再投的话,可以免申购费,持有总金额不变,但是在股市的相对高点不止盈还再投入的话,如果行情突变,那么收益会出现不小的回撤。

所以我给出一个比较中肯的建议:可以根据当前市场的行情来选择分红方式,在市场普遍高估,需要考虑止盈的时候,最好选择现金分红;如果你刚买入不久,或者市场普遍低估时,最好选择红利再投资。

3. 基金突然单日巨额亏损?

当你的基金某天出现莫名其妙的大额亏损,并且与基金当日的涨跌幅完全不符的时候,可以确认一下当日是否是该基金的分红除息日。

一般来说,分红当天,会先从基金净值中扣除掉分红,而红利再投的份额或者现金分红会在一到两个工作日后才会被加上去或者转入银行卡。

遇到这种情况不必担心,你的钱不会出任何差错,只是需要给基金公司一定的核对时间,过个两三天就恢复了。如果没恢复,极有可能是你选择了现金分红,可以去确认一下银行卡的余额。

4. 在哪里可以看到分红信息?

一般的互联网代销平台,在基金的信息展示页面能看到基金的分红信息。我们仍以天天基金和支付宝为例,如下图:

天天基金历史分红信息页

支付宝历史分红信息页

四、顺便聊聊

最后我就顺便聊聊一些基金经理为什么要进行分红这个话题。我的几点看法如下:

1. 有一些负责任的基金经理会在基金涨到相对高点的时候进行分红,某种程度来讲也算是帮助投资者部分止盈,落袋为安,进而减小收益回撤。

2. 也有可能是因为基金经理手中拿着大量现金,但是苦于当前没有更好的投资标的,选择锁定收益分红给投资者。

3. 对于基金经理来说,分红也可以一定程度上降低基金规模,有些基金规模过大,基金经理不见得有管理这种规模的基金的能力,通过分红可以适当地降低基金规模,管理起来会更加灵活。

4. 一些新手投资者会有一种单位净值越低基金越便宜的误解。分红后基金的单位净值下降,可以间接诱导投资者买入。这不是随口说说的,评论区里经常会看到类似想法的投资者,认为单位净值为5的基金比单位净值为1的基金贵,基金经理充分地利用了投资者这样的心态。

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