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今天创业板跌的比较凶猛，但其实打开中证流通指数，我们就能清晰的看到今天绝大部分个股其实是走了一个长下影线。市场比指数表现的更强？
这说明了一个什么问题呢？就是最近一段时间市场出现了非常明显的权重股跑不赢市场的现象，说的更准确一点，就是公募基金的重仓股开始跑不赢市场了。
这意味着其实目前出现了非常频繁的机构换仓，为什么会出现这种换仓？归根结底主要还是高估的太高估了，整个市场涨的令人头皮发麻，有资金在选择从医药、白酒等股票中出逃了。
贵州茅台最近这个走势，其实是很令人担忧的。与此同时，创业板走出了令人难堪的双头。在技术形态上来说，都是那种明显的顶部信号。
与此同时呢，地产银行最近的走势反而更加吸引人，招商银行目前的走势其实是非常强势的。当有很强驱动力的时候，水会往高处流，但当驱动力消失的时候，一切都会反过来，低位才是水流汇聚之地。
现在很多人在讨论是否见顶了，但在我们看来行情有结账的可能性，但更多的并非是见顶，而是说换一个上涨驱动力。如果说半年报银行股拨备情况出现了好转，那么银行股用三根暴力阳线，拉的市场认可了银行的逻辑，可能将是大概率事件。
现在市场对于顺周期股票有一种根深蒂固的歧视，就觉得这类股票不会出现大行情。其实在A股，水无常势，一切都在变化中。
A股就是一个定价效率过高的市场，很容易出现那种一两年把未来十年的业绩都反馈在股价中的走法。很多短期内涨了十倍的公司，背后都有着非常严谨的框架逻辑。
在A股不要轻视别人的智商，不要高估自己的智商是一种理性逻辑。但我们也应该明白，偏见从来都是超额利润的来源。银行股一旦出现修复性上涨，市场认可到了周期复苏的逻辑，股价很快会有所反应的。
明天是周五，我们预计市场将出现剧烈的波动，越是这种时候，我们越应该不动如山。我们在提到的紫金矿业，涨幅已经接近了70%，大家可以看到坚守逻辑带来的收益。
当前紫金矿业的上涨反馈的是金价上涨，紫金对整个行业有没有阿尔法成为下一个阶段的重点问题。从基金二季报上看，董承非和周蔚文在持股比例上没有太多加仓行为，但由于规模扩大，被动的增持了一些。我们可以继续耐心持有，等待业绩的兑现。
我们在当前节奏中，需要关注的是，如果地产银行等经济复苏股启动了，我们真的做好了准备吗？