MSCI扩容新增204只A股标的 北上资金提前布局

证券时报11-09 00:00

MSCI(明晟公司)11月份半年度指数评估结果于北京时间11月8日公布,A股迎来MSCI第三步扩容计划。根据预先计划,中国A股在MSCI中国和MSCI新兴市场指数权重将分别达到12.1%和4.1%。

整体来看,当前268只成份股和本次204只新增(含189只中盘股)的MSCI中国成份股合计权重比例将从15%提升至20%。

具体到主要MSCI A股指数来看,MSCI中国在岸指数成份股(MSCI China A Onshore Indexes)将有47只新增和38只删除,最大纳入个股标的将是中信建投、鹏鼎控股、汇顶科技。同时,MSCI小盘指数( MSCI China A Small Cap Index)中将有320只新增和9只剔除。

另外,MSCI中国全流通指数(MSCI China All Shares Indexes)中将有62只新增和20只剔除。其中,最大的新增标的将是中信建投。同时,MSCI中国小盘全流通指数(MSCI China All Shares Small Cap Index)中将有330只新增和37只剔除。相关调整将在11月26日收盘生效。

扩容规模远超前次

据机构分析,本次扩容有望成为规模最大的一次扩容。兴业证券预测,从总量上看,此次MSCI纳入A股将带来约400亿元人民币的被动增量资金,达到近几次纳入所带动资金量新高。

据预计,兴业证券测算认为,11月MSCI纳入A股的大盘股和中盘股权重占比分别为85%和15%,但是带来的增量资金对大盘股和中盘股的分配占比分别为57%和43%。由于大盘股和中盘股的纳入比例不同,行业的增量资金也产生了较大的影响。从被动资金分布预测上看,医药生物、电子、化工、计算机板块流入金额预计分别位居第一、第四、第五和第六,成长性行业的被动流入资金量在此次纳入过程中将有明显的提升。

中金公司也指出,本次资金流入将明显高于此前几次纳入。据估算追踪MSCI指数的资金规模,静态估算本次指数调整对A股的增量资金(主动+被动)规模约为350亿美元至400亿美元(约2500亿元至3000亿元人民币),相比今年5月和8月的两次纳入的估算资金流入高出约50%至70%。

国盛证券指出,行业分布方面,中盘股更加侧重景气成长。根据此前披露的MSCI纳入A股中盘股及大盘股名单,大盘股与中盘股行业分布情况存在显著差异:大盘股名单里的公司主要分布于非银、食品饮料、医药、地产和家电;而中盘股标的主要分布于医药、计算机、电子、化工和食品饮料。简言之,大盘股主要集中于金融地产和大消费行业,中盘股则给予计算机、电子等成长类行业更多侧重。

北上资金提前布局

从北上资金流入来看,今年6月以来保持持续净买入,并且在8月27日MSCI二次扩容生效后,加速净买入,在9月达到647亿元,刷新单月最高纪录,11月继续全速加仓。

即便11月8日公布当天,大盘主要股指下跌,北上资金继续净买入,截至收盘,11月累计净买入已经达到210亿元,累计净买入站上8810亿元高位。

个股层面上,北上资金也紧锣密鼓布局。据中泰证券统计,本次MSCI新增的中盘股中,恒立液压、安琪酵母、华测检测、三花智控、水井坊等29只个股北向资金持股占自由流通股比例超过10%。

同时,MSCI旗下主要中国指数今年以来均保持上涨,其中MSCI中国A股国际通实时指数(人民币)近两个月累计上涨约8%。MSCI概念基金也亮出了骄人成绩单,今年以来平均收益率为25.85%,且全部收获正收益。

放眼全球来看,A股表现领先。Wind显示,沪深300指数今年已上涨32%,优于其他主要股市。即使考虑到人民币走弱的因素,按美元计算,中国的基准股指今年仍上涨超过28%。

进一步来看,自8月27日二次扩容后,证券时报·e公司数据统计显示,北上资金对78%的MSCI标的进行增持,美的集团、格力电器和招商银行增持力度居前,而贵州茅台、中国国旅和上海机场减持力度居前。最近一周成交活跃股中,家电股也继续受偏好,格力电器和美的集团为北上资金净买入最大标的。

值得注意的是,二次扩容时新纳入的创业板标的也获活跃成交,而且成交金额上增多减少,其中,迈瑞医疗和温氏股份累计获增持分别超过16亿元和13亿元;相比,爱尔眼科、智飞生物遭减持超过1亿元。

原标题:MSCI扩容新增204只A股标的 北上资金提前布局

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