全球资金流出美日欧市场 唯独大幅加速流入A股

中金公司12-07 14:19 跟贴 208 条
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全球资金流向监测:流出全球主要市场,但中国仍有流入

大家好,

根据EPFR(统计范围为上周三至本周三)最新公布的数据和沪深港通(周一~周四)最新公布的数据,我们总结本周的全球资金流向情况如下,供大家参考。

一、全球跨市场和资产间资金流向:流出美日欧,加速流入新兴,继续流出主要债市

本周资金转为流出美股和日本,加速流入新兴(特别是中国),欧洲股市流出放缓;继续流出主要债市。具体来看:

股市方面,转为流出美股和日本,加速流入新兴,欧洲边际改善。具体而言,美股市场本周转为流出42.3亿美元,不及上周流入7.4亿美元的情况;日本股市也转为流出13.1亿美元(vs.上周流入3.6亿美元);发达欧洲本周流出16.9亿美元,规模较上周的30.1亿美元有所缩小;新兴市场流入22.6亿美元,规模高于上周的3.7亿美元,主要得益于中国市场的大幅流入。整体来看,本周全球权益类资产流出49.8亿美元,与上周15.4亿美元的流出规模相比有所加速。

债市方面,资金加速流出新兴、欧洲和日本债市,美债市场边际改善。本周新兴债市流出14.6亿美元,较上周的4.3亿美元有所加速;发达欧洲流出35亿美元,规模也高于上周的31.2亿美元;日本债市资金流出规模也小幅扩大(本周流出1.3亿美元vs.?上周1.2亿美元);仅美债市场边际改善,本周流出25.8亿美元,好于上周流出47.9亿美元的情况。合计来看,本周全球债市流出76.7亿美元,好于上周流出84.6亿美元的情况。

二、中国市场资金流向:海外资金流入扩大

本周全球资金回流中国(包括AH、红筹)市场股票型基金,规模为15.1亿美元,好于上周流出3亿美元的情况;追踪香港本地市场的基金本周也转为流入2118万美元,同样好于上周流出4523万美元的情况。因此合计来看,继上周流出3.5亿美元后,本周中国+香港股票型基金累计回流15.3亿美元。

进一步拆分后,我们发现,在上文提到的追踪中国和香港市场(包括AH、红筹、香港本地股)基金中,EPFR统计范围内的中国内地基金海外投资于中国A股的基金流入7.7亿美元(仍以内地的基金为主),好于上周流出4.8亿美元的情况。因此,剔除上述投资于A股的基金后,本周流入港股市场(H、红筹、香港本地股)的海外资金规模约为7.6亿美元,较上周1.4亿美元的流入规模有所扩大。

三、沪深港通资金流向与持股比例:南向流出放缓,流出腾讯;北向大幅流入,流入茅台、平安

南向资金继续流出港股,但边际上有所改善。截至周四,沪港通流出11.8亿港币,日均流出2.95亿港币;深港通流出12.7亿港币,日均流出3.2亿港币。因此合计来看,南下资金本周流出24.5亿港币,日均流出6.1亿港币,好于上周日均流出9.7亿港币的情况。

个股层面,根据十大成交活跃个股的资金流向情况统计来看,本周南下资金流入中芯国际(2.2亿港币)、工行(1.7亿港币)、复星医药(1.2亿港币)等,但大幅流出腾讯(6.6亿港币),同时也流出招行(2.8亿港币)、吉利汽车(2.4亿港币)、中国海外发展(2.3亿港币)等。

南下资金持股比例上,截至本周四的持股比例与上周四的数据相比较(但需要考虑T+2结算因素),华电国际电力股份的持股比例提高了0.84个百分点;山东墨龙和郑煤机的持股比例分别增加了0.7和0.59个百分点;深圳高速公路、中远海能等的持股比例也均增加0.5个百分点以上;与此相反,中兴通讯的持股比例下降了1.24个百分点;宇华教育和中国铝业的持股比例分别降低0.73和0.56个百分点;金蝶国际、广汽集团等的持股比例也均有所下降。

中美贸易摩擦暂缓一度提振投资者情绪,北向资金大幅流入A股。截至周四,沪股通大幅流入102.9亿人民币,日均流入25.7亿人民币;深股通流入28.1亿人民币,日均流入~7亿人民币。合计来看,北向资金累计流入130.9亿人民币,受G20中美元首会晤、贸易摩擦暂缓的提振,周一北向资金大幅流入121.4亿人民币,创开通以来第二单日流入规模。本周北向资金日均流入规模为32.7亿人民币,与上周日均流入~22亿人民币的规模相比进一步扩大。

个股层面,根据十大成交活跃个股的资金流向情况统计来看,本周北向资金大幅流入茅台(~13亿人民币)、平安(12.3亿人民币)、招行(10.3亿人民币)等,但流出恒瑞医药(4.1亿人民币)、分众传媒(2.1亿人民币)、中兴通讯(1.9亿人民币)等。

中金海外策略与资产配置

原标题:【中金海外策略】全球资金流向监测:流出全球主要市场,但中国仍有流入

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