券商强推个股:开润股份依托小米有望翻倍增长

网易财经综合04-16 14:49 跟贴 1 条

来源:一地基毛

近期券商分析强烈推荐多只个股,网宿科技、开润股份、苏宁易购和柳工被提及次数较多。

网宿科技(300017.SZ):毛利环比持续改善,发力云托管及增值业务

报告类别: 公司研究 来源: 方正证券 作者: 马军

2017年收入53.73亿,同比增长20.83%,归母净利润8.30亿元,同比下降33.59%。利润下滑主要因素:CDN价格下降、托管云等项目建设以及韩国CDNW亏损并表。

毛利环比改善,验证竞争趋缓、CDN价格趋于稳定;2017年Q3开始,公司的毛利率出现改善迹象,主要就是因为CDN价格触及CDN厂商成本底线,阿里、腾讯等互联网厂商CDN价格不再具备大幅降价基础。

并表韩国CDNW和俄罗斯CDNV。借力“一带一路”,助力中国企业出海。另外,公司同时为在华互联网企业提供CDN加速服务。内生+外延,海外业务飞速发展,公司进入蓄力期。

定制化IDC具备优质客户基础,成为公司第二增长点。

盈利预测:看好公司长期发展前景,预计公司18-20年:EPS分别为0.41、0.5、0.62元,对应PE分别约为34、28、22.6倍,给予“强烈推荐”评级。

开润股份(300577.SZ):享受新零售红利释放,90分业务快速放量

报告类别: 公司研究 来源: 招商证券 作者: 孙妤;刘丽

经过两年时间,公司17年B2C业务利用爆款思维,凭借商品极致高质价比优势及团队高效推广,快速抢占出行领域产品市场份额,米系新零售渠道及自有销售齐放量,获得120%的增长;同时,B2B业务老客户稳定,收入实现20%的增长。开润作为为小米生态链中最大消费品公司,18年在团队综合高效能持续释放下,依托小米资源,B2C业务凭借极致产品科技感及功能性的持续迭代、品类扩充、品牌裂变和渠道多样化扩张驱动下,预计今年仍有望保持翻倍式高增长,进一步快速抢占箱包市占率;而B2B代工业务老客户关系紧密,伴随名创优品、网易严选及其他新零售客户订单逐步释放,今年收入弹性有望加大。目前总市值83亿,18PE41X,尽管短期估值略高,但考虑到公司从团队实力、自主创新能力、渠道资源等多方面实力均明显高于大众出行市场中的其他竞争对手,因此,利用互联网思维和高质价比商品,更易于快速网络大众产品品质化消费升级需求,公司未来几年有望保持持续快速增长,仍建议积极布局,维持“强烈推荐-A”评级。

苏宁易购(002024.SZ):“零售云”战略布局县镇市场,目标年内新开3000家加盟店

报告类别: 公司研究 来源: 方正证券 作者: 倪华

苏宁在2017年7月设立新事业部“零售云”,今年年初开始进入加速开店期。零售云是苏宁渠道下沉的中坚力量,主要针对县镇、乡村等4-6低线城镇开设加盟店。在短短3个月期间,已开业的加盟门店数量突破215家,并且提出了2018年开3000家门店、交易规模突破40亿的宏伟目标。意味着每个月将开出150多家门店,在人口超过2万的主要县镇都设立网点。

苏宁经过3年多的战略调整,已经全面完成了“新零售”改造。线上GMV突破千亿并仍然保持50%左右的高增速,线下同店持续改善,形成了“一大、三小、多专”的零售业态。判断苏宁线上规模的快速增长,将带动佣金、广告收入增长,助力线上业务实现扭亏。预计2018-2020年公司分别实现净利润18.7亿、22.3亿、32.8亿元或者EPS=0.20、0.24、0.35元,维持“强烈推荐”评级!

柳工(000528.SZ):战略趋于进取,全年业绩确定高增长

报告类别: 公司研究 来源: 方正证券 作者: 吕娟

事件:柳工公告2018Q1业绩预告,报告期内预计实现归母净:利3.5-3亿元,同比增130%-180%。

点评:一季报业绩超预期,公司在彻底完成自身历史包袱清理:后,在管理创新和营销变革的推动下,各产品线销量增速快速提升并领先行业,在偏向进取的发展战略下,市场地位有望快速提升,全年盈利确定高增长。

工程机械行业回暖在强度和持续性上双双超预期。始于2016Q3的本领工程机械行业回暖大幅超预期:①在强度上,2017年行业挖掘机销量增速近100%,汽车起重机销量增速近130%,装载机、混凝土泵车等销量均有较高增幅,各品类工程机械销售持续打破市场预期;②在持续性上,挖掘机行业销量增速已连续7个季度超过40%,其他品类工程机械也有类似现象,持续打破高基数、投资下滑预期等因素限制;③以合格证、上牌和上保险等指标观测的混凝土泵车销量在2018年Q1将显著超过100%,行业高景气有望向后周期工程机械品类扩散。

投资建议:预计公司2018-2020年归母净利分别10.03、15.42:和18.27亿元,同比增211%、54%和19%;对应EPS0.89、1.37和1.62元,对应PE10、7、6倍。维持强烈推荐评级。

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